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actions: stratégie LBRTY®
L’histoire a montré qu’à long terme, les investisseurs dans des entreprises exposées à des régimes autoritaires prendront un risque rémunéré négativement : ils seront exposés aux conséquences des guerres, de l’absence d’état de droit, des expropriations provoquées par l’État, des troubles sociaux, du gaspillage et de la corruption. À long terme, ils finiront par sous-performer.
TOBAM estime que le risque d’investissement lié aux régimes autoritaires doit être pris en compte. C’est pourquoi nous avons développé une méthode innovante pour l’identifier et le gérer efficacement.
La stratégie actions TOBAM LBRTY® est unique car elle s’inscrit sur deux niveaux:
- Pays : excluant les pays où les libertés civiles et les droits démocratiques ne sont pas respectés, ET
- Actions : au sein des pays éligibles, en privilégiant les actions faiblement exposées aux pays autoritaires.
L’exclusion au niveau des pays est typique d’un portefeuille construit uniquement sur la base de « l’exclusion ». L’approche plus globale de TOBAM, qui incorpore une analyse au niveau des titres, permet de compenser la majeure partie de l’exposition d’un portefeuille global à ces risques.
La stratégie de TOBAM vise à minimiser l’exposition à l’autocratie sous contrainte de Tracking Error. Elle cherche à réduire l’exposition à l’autocratie dans un rapport de 7 à 1 par rapport à une réduction de 7 à 5 lorsque l’on exclut uniquement les investissements directs dans les pays non démocratiques.
La stratégie LBRTY® de TOBAM est une stratégie equity long-only, conforme à l’article 9 de la directive SFDR et disponible dans différents univers d’investissement : actions globales, actions globales ex-US et actions marchés émergents.
Pour en savoir plus, voir ci-dessous :
100% Actions
SFDR Article 9
